絶対収益型債券 | Mercer

絶対収益型債券 (ARFI)

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絶対収益型債券
Calendar2018/04/23

マーサーでは、長年に亘り、絶対収益型債券(ARFI)戦略をポートフォリオ分散に有効な戦略とみなしてきました。固定利付債券由来の超過収益源泉に対するエクスポージャーを投資家に提供する一方でロングオンリー(買い持ち)の債券戦略に内在する金利、国、セクターまたは信用リスクを減少させることができるものとして推奨してきた経緯にあります。

過去数年にわたり、石油価格のボラティリティや中国の経済成長に対する警戒感、中央銀行の金融政策といった複数の要因に連動して、市場は激しく変動してきました。この状況を踏まえ、マーサーでは、一旦立ち止まって、このユニバースの中での運用機関のパフォーマンスを見直すべき時期が来ていると考えています。 

このショートペーパーでは、ARFI戦略を構成するものについて掻い摘んでお伝えするとともに、パフォーマンスの最新情報をお示し、この戦略が現在の状況で、どの程度有効なのか再度確認します。また顧客動向とマーサーのリサーチ領域の最新情報もお伝えします。

動画:絶対収益型債券戦略について

Joe AbramsとMarc Marsilloが、絶対収益型債券戦略はどのようなパフォーマンスをしてきたのか、またどのような目的に利用できるのかを語ります。

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